Règlement (UE) 2020/866 (version consolidée)

(1)

Conformément à l’article 9, paragraphe 5, à l’article 10, paragraphe 6, et à l’article 11, paragraphe 3, du règlement délégué (UE) 2016/101 de la Commission (2), en ce qui concerne les établissements qui calculent des corrections de valeur supplémentaires (AVA) selon l’approche principale définie dans ce règlement, les AVA individuelles relatives à l’incertitude sur les prix du marché, aux coûts de liquidation et au risque lié au modèle doivent être calculées par rapport à un niveau de certitude de 90 % sur la base des conditions de marché applicables au moment du calcul. Ce règlement définit aussi une approche par agrégat pour calculer le total des AVA de catégorie à partir de ces AVA individuelles, qui tient compte des chevauchements entre AVA individuelles qui peuvent exister lors de l’agrégation de ces catégories d’AVA.

(2)

L’expansion de la pandémie de COVID-19 s’est traduite par une extrême volatilité sur les marchés financiers du monde entier, avec des répercussions sur de nombreuses catégories d’actifs. La dispersion des prix des actifs et les écarts entre cours vendeur et cours acheteur ont augmenté dans des proportions exceptionnelles. On peut donc s’attendre à ce que les AVA individuelles calculées au niveau des expositions liées à l’évaluation soient nettement supérieures aux niveaux enregistrés en temps normal.

(3)

L’ajustement des AVA individuelles à de nouvelles conditions de marché est un processus normal. Il faut toutefois s’attendre à ce qu’en raison de la pandémie de COVID-19 et des décisions publiques de mise à l’arrêt de l’activité économique dans de nombreux domaines, l’agrégation d’AVA individuelles nettement supérieures ait un impact disproportionné sur les montants agrégés d’AVA. Les règles d’évaluation prudente devraient donc être révisées de sorte qu’en plus d’un coefficient d’agrégation à utiliser dans des conditions de marché normales, elles prévoient aussi l’application par les établissements d’un coefficient d’agrégation plus élevé durant cette période spécifique d’extrême volatilité des prix de marché et de choc systémique dus à la pandémie de COVID-19.

(4)

On peut s’attendre à ce que l’extrême volatilité provoquée sur le marché par la pandémie de COVID-19 diminue avec le recul que devrait subir cette dernière dans les prochains mois. Ce coefficient d’agrégation majoré ne devrait donc s’appliquer que pour la durée prévue de cet épisode d’extrême volatilité du marché associée à un choc systémique, dont on estime actuellement qu’il durerait jusqu’au 31 décembre 2020.

(5)

Il convient dès lors de modifier le règlement délégué (UE) 2016/101 en conséquence.

(6)

Le présent règlement se fonde sur les projets de normes techniques de réglementation soumis à la Commission par l’Autorité bancaire européenne. En raison de l’urgence causée par la pandémie de COVID-19, l’Autorité bancaire européenne a estimé qu’il serait disproportionné d’effectuer une consultation publique et une analyse coûts-avantages. Elle a toutefois sollicité l’avis du groupe des parties intéressées au secteur bancaire institué conformément à l’article 37 du règlement (UE) no 1093/2010 du Parlement européen et du Conseil (3),

(7)

Afin de réagir rapidement aux conséquences de la pandémie de COVID-19, il convient que le présent règlement entre en vigueur le jour suivant celui de sa publication,