Règlement délégué (UE) 2024/1780 de la Commission du 13 mars 2024 complétant le règlement (UE) no 575/2013 du Parlement européen et du Conseil par des normes techniques de réglementation précisant sous quelles conditions les établissements sont autorisés à calculer KIRB pour les expositions sous-jacentes d’une opération de titrisation

(1)

En vertu de l’article 258, paragraphe 1, du règlement (UE) no 575/2013, lu en combinaison avec l’article 143, paragraphe 1, dudit règlement, les établissements peuvent calculer leurs montants d’exposition pondérés selon le risque pour une position de titrisation en utilisant l’approche fondée sur les notations internes (ci-après «SEC-IRBA»). Conformément à l’article 143, paragraphe 2, du règlement (UE) no 575/2013, l’autorisation préalable d’utiliser l’approche fondée sur les notations internes (ci-après l’«approche NI»), y compris les propres estimations de pertes en cas de défaut (ci-après «LGD», pour Loss Given Default) et de facteurs de conversion, est requise pour chaque catégorie d’expositions et système de notation utilisé, ainsi que pour chaque approche utilisée pour estimer les LGD et facteurs de conversion.

(2)

Conformément à l’article 258 du règlement (UE) no 575/2013, les établissements appliquent l’approche SEC-IRBA lorsqu’ils sont en mesure de calculer «KIRB» conformément à l’article 255, paragraphes 2 à 5, dudit règlement. Lorsque les conditions dudit article sont remplies, les établissements peuvent calculer KIRB pour les expositions titrisées conformément aux dispositions de la troisième partie, titre II, chapitre 3, du règlement (UE) no 575/2013 pour le calcul des exigences de fonds propres applicables aux créances achetées. À cet effet, les expositions sur la clientèle de détail doivent être traitées comme des créances sur clientèle de détail achetées, et les expositions autres que sur la clientèle de détail comme des créances sur entreprises achetées. En raison de la nature particulière de la structure des titrisations et des expositions sous-jacentes à ces titrisations, il est nécessaire d’adopter des normes techniques de réglementation précisant les conditions dans lesquelles les établissements peuvent calculer KIRB pour des paniers d’expositions titrisées. Les dispositions de la troisième partie, titre II, chapitre 3, du règlement (UE) no 575/2013 doivent donc être adaptées autant que nécessaire à la détermination des montants pondérés selon le risque des expositions titrisées. L’application de certaines autres de ces dispositions de l’approche NI dans le contexte de la titrisation n’est toutefois pas appropriée, soit parce que les règles en question ne sont pas pertinentes, soit parce qu’elles n’aboutissent pas à des résultats prudents, soit parce qu’elles seraient trop lourdes à appliquer pour les établissements dans un contexte de titrisation. Il convient donc, pour tous ces cas, d’établir d’autres règles, appropriées dans le contexte de la titrisation.

(3)

L’application de l’approche SEC-IRBA conformément à l’approche pour les créances achetées visée à l’article 255, paragraphe 4, du règlement (UE) no 575/2013 ne devrait être autorisée que pour certaines expositions titrisées éligibles pour lesquelles les établissements ont un contrôle limité sur les informations et données ou un accès limité à celles-ci, ou les deux, et, par conséquent, ne sont pas en mesure d’appliquer directement les dispositions de la troisième partie, titre II, chapitre 3, du règlement (UE) no 575/2013 sans les ajustements nécessaires. Il y a lieu de considérer que l’établissement a un accès limité aux informations et aux données sur ces expositions titrisées lorsque l’établissement n’assure pas la gestion de l’ensemble de ces expositions, y compris lorsque l’établissement est soit un investisseur dans des positions de titrisation, soit un sponsor ou un initiateur qui détient des positions de titrisation dans une opération de titrisation, et qu’il n’assure pas la gestion de l’ensemble des expositions sous-jacentes de cette opération. Tel peut également être le cas lorsque l’établissement qui calcule KIRB est l’organe de gestion de la titrisation, mais n’a pas pris part à, ni n’a conclu, l’accord d’origine ayant donné naissance aux obligations ou obligations potentielles donnant lieu aux expositions titrisées. Toutefois, dans les titrisations avec plusieurs initiateurs, chaque initiateur qui détient une position dans la titrisation pourrait être en mesure de calculer KIRB pour les expositions titrisées qu’il a apportées à la titrisation conformément à la troisième partie, titre II, chapitre 3, du règlement (UE) no 575/2013. Par conséquent, les initiateurs devraient également être en mesure de calculer KIRB en appliquant ledit chapitre, pour des expositions autres que les créances achetées, aux expositions titrisées dont ces initiateurs assurent la gestion et pour lesquelles ils ont pris part à l’exécution de l’accord d’origine qui a donné naissance aux obligations ou obligations potentielles du débiteur ou du débiteur potentiel donnant lieu aux expositions titrisées.

(4)

La troisième partie, titre II, chapitre 3, du règlement (UE) no 575/2013 contient une terminologie qui s’applique uniquement aux créances achetées, et non aux expositions titrisées. Afin de donner plein effet à l’habilitation inscrite à l’article 255, paragraphe 9, du règlement (UE) no 575/2013, il est nécessaire d’adapter la terminologie utilisée dans ledit chapitre au contexte spécifique des opérations de titrisation.

(5)

Afin de calculer KIRB séparément pour chaque panier, les établissements qui calculent KIRB devraient être autorisés à scinder les paniers d’expositions titrisées éligibles en sous-paniers homogènes. Cette flexibilité est nécessaire car la composition des expositions sous-jacentes d’une titrisation est souvent hétérogène. Cependant, chaque sous-panier devrait pleinement respecter les exigences énoncées à l’article 255, paragraphe 4, du règlement (UE) no 575/2013 qui s’appliquent aux paniers d’actifs titrisés éligibles.

(6)

La gestion par des tiers d’expositions titrisées et l’accès limité aux informations et aux données relatives au moment de l’initiation de ces expositions peuvent avoir une incidence significative sur les facteurs de risque considérés comme pertinents pour la différenciation des risques, ainsi que sur la quantification des paramètres de risque associés à chaque échelon ou catégorie. Les établissements qui calculent KIRB en vertu de l’article 255, paragraphe 4, du règlement (UE) no 575/2013 devraient donc utiliser un modèle interne exclusivement utilisé pour calculer les estimations de la probabilité de défaut (PD, pour probability of default), des pertes en cas de défaut (LGD), des pertes anticipées (EL, pour expected loss) ou des facteurs de conversion aux fins spécifiques du calcul de KIRB conformément audit article. Ce modèle interne ne devrait donc pas être utilisé pour calculer les montants d’exposition pondérés pour les expositions, titrisées ou non, dont l’établissement assure la gestion et pour lesquelles il est l’initiateur, au sens de l’article 2, point 3) a), du règlement (UE) 2017/2402 du Parlement européen et du Conseil (2), ou un prêteur initial, au sens de l’article 2, point 20), dudit règlement. Une telle séparation entre les systèmes de notation utilisés pour la modélisation du risque de crédit général et ceux utilisés pour les modèles internes pour le calcul de KIRB en ce qui concerne les détentions d’expositions titrisées éligibles en vertu de l’article 255, paragraphe 4, du règlement (UE) no 575/2013 est également nécessaire pour garantir que les normes d’estimation NI appliquées aux expositions dont l’établissement assure la gestion et pour lesquelles il est le prêteur initial ou l’initiateur ne sont pas biaisées, compromises ou détériorées d’une autre manière par les différentes normes et données de gestion utilisées pour les expositions titrisées éligibles. Néanmoins, dans le cas d’expositions titrisées autres que sur la clientèle de détail, l’établissement qui calcule KIRB devrait être autorisé à utiliser, aux fins de l’estimation de la PD, le système de notation approuvé utilisé pour les expositions dont il est lui-même à l’origine, dans le champ d’application duquel tomberaient ces expositions titrisées autres que sur la clientèle de détail, à condition que l’établissement dispose de suffisamment d’informations pour appliquer ce système de notation, ce qui pourrait être le cas pour les expositions sur de grandes entreprises. Toutefois, dans de tels cas, étant donné que les pratiques de recouvrement et les normes de gestion peuvent différer, l’établissement qui calcule KIRB ne devrait pas être autorisé à utiliser l’estimation des LGD fondée sur le système de notation approuvé utilisé pour les expositions dont il est lui-même à l’origine, lorsqu’il n’en est pas l’organe de gestion.

(7)

L’article 255, paragraphe 4, du règlement (UE) no 575/2013 dispose que les établissements peuvent calculer KIRB pour les expositions sous-jacentes d’une titrisation conformément, entre autres, à l’article 143 dudit règlement. Cet article impose aux établissements, pour chaque système de notation, d’obtenir l’autorisation de l’autorité compétente concernée pour utiliser l’approche NI, et pour modifier de manière significative le champ d’application d’un système de notation qu’ils ont été autorisés à utiliser. Le règlement délégué (UE) no 529/2014 de la Commission (3) établit les conditions à respecter pour l’évaluation du caractère significatif des extensions et des modifications de l’approche NI, notamment les modalités de notification de ces extensions et de ces modifications. Il s’ensuit que le règlement délégué (UE) no 529/2014 s’applique également en cas de modification d’un modèle interne pour le calcul de KIRB en ce qui concerne des expositions titrisées éligibles. En outre, l’article 143, paragraphe 2, du règlement (UE) no 575/2013 requiert l’obtention pour chaque système de notation d’une autorisation préalable de l’autorité compétente d’utiliser l’approche NI. Dans le contexte du calcul de KIRB aux fins du présent règlement, un établissement ne serait pas en mesure de satisfaire à cette exigence en ce qui concerne le panier d’expositions titrisées éligibles parce que ces expositions ne pourraient jamais, dans le cadre d’un système de notation NI ordinaire, être gérées de manière homogène en tant qu’expositions similaires, titrisées ou non, qui sont gérées par l’établissement concerné et dont celui-ci est à l’origine. Il est donc nécessaire de prévoir que l’autorisation d’utiliser l’approche SEC-IRBA conformément à un modèle interne pour le calcul de KIRB ne devrait être subordonnée qu’à la condition que l’établissement qui calcule KIRB ait reçu l’autorisation d’utiliser l’approche NI pour au moins un système de notation relevant de la catégorie d’expositions à laquelle les expositions titrisées éligibles sont affectées.

(8)

Lorsqu’un établissement qui satisfait aux exigences de l’article 258, paragraphe 1, du règlement (UE) no 575/2013 demande l’autorisation d’utiliser un modèle interne pour calculer KIRB en ce qui concerne des expositions titrisées éligibles, l’exigence énoncée à l’article 145, paragraphe 1, dudit règlement selon laquelle l’établissement doit avoir utilisé ce modèle interne pendant au moins trois ans avant de demander l’autorisation ne devrait pas s’appliquer aux fins de l’approche SEC-IRBA, car l’expérience acquise par l’établissement en utilisant au moins un système de notation pour la catégorie d’expositions NI concernée devrait être considérée comme suffisante à ces fins.

(9)

Les exigences énoncées à l’article 184 du règlement (UE) no 575/2013 visent à garantir que, lors de la quantification des paramètres de risque pour les créances achetées, l’établissement acquéreur exerce en permanence un niveau minimal suffisant de contrôle sur ces créances, dispose d’un accès permanent aux données et aux informations relatives au niveau de risque des créances, y compris auprès du vendeur et de l’organe de gestion des créances, et tienne compte en permanence des caractéristiques et comportements du vendeur et de l’organe de gestion qui peuvent avoir une incidence sur le niveau de risque des créances. Ces exigences opérationnelles et de diligence appropriée doivent être respectées pour assurer une application suffisamment prudente et précise de l’approche NI aux créances achetées. Afin de veiller à ce que les expositions titrisées éligibles soient soumises à des exigences similaires, il est nécessaire d’adapter les exigences de l’article 184 du règlement (UE) no 575/2013 aux établissements qui calculent KIRB en ce qui concerne de telles expositions. Lorsqu’il existe une entité de titrisation (ci-après «SSPE», pour securitisation special purpose entity), la SSPE devrait détenir la propriété des expositions titrisées et exercer un contrôle sur les versements en espèces, soit directement, soit par l’intermédiaire d’un mandataire ou d’une entité qui exécute des tâches similaires pour son compte. L’établissement qui calcule KIRB devrait exercer une diligence appropriée à l’égard de l’organe de gestion des expositions titrisées et, lorsque l’établissement n’est pas lui-même à l’origine de l’opération de titrisation, à l’égard de l’initiateur de celle-ci, étant donné que les normes et le comportement de l’initiateur et de l’organe de gestion sont des facteurs de risque en ce qui concerne les expositions sous-jacentes à l’opération de titrisation. Il se peut que, conformément aux articles 153 et 154 du règlement (UE) no 575/2013, l’établissement qui calcule KIRB détienne dans son bilan des créances achetées et qu’il ait reçu un escompte d’achat remboursable, des sûretés ou des garanties partielles qui offrent une protection «première perte» pour les pertes en cas de défaut, les pertes en cas de dilution ou les deux. Dans ce cas, les établissements devraient être autorisés à traiter ces créances achetées comme des expositions titrisées éligibles et, lorsqu’ils appliquent cette option, ils devraient être tenus de faire preuve d’une diligence appropriée à l’égard de l’organe de gestion, le cas échéant, et du vendeur, étant donné que les normes et le comportement de l’organe de gestion et du vendeur sont des facteurs de risque en ce qui concerne de telles expositions titrisées éligibles.

(10)

Dans le contexte des opérations de titrisation, les normes et caractéristiques de prêt de l’initiateur ou, le cas échéant, du prêteur initial et les normes et caractéristiques de gestion de l’organe de gestion sont des facteurs de risque essentiels en ce qui concerne les expositions sous-jacentes à la titrisation. Ces facteurs de risque devraient donc toujours être évalués en tant que facteurs de risque potentiels lors de l’élaboration d’un modèle interne pour le calcul de KIRB en ce qui concerne les expositions titrisées éligibles, à moins qu’il soit justifié de ne pas en tenir compte. Pour rendre compte des conséquences de ces facteurs de risque, il serait possible soit de les prendre en considération lors de l’affectation des expositions aux échelons ou catégories, soit d’utiliser des segments de calibrage différents pour des initiateurs différents et des organes de gestion différents. Lorsque l’établissement qui calcule KIRB pour des expositions titrisées éligibles est lui-même l’initiateur, le prêteur initial ou l’organe de gestion de la titrisation, il ne devrait pas être tenu de prendre en compte ses propres normes et caractéristiques en tant que facteur de risque supplémentaire.

(11)

Lorsque la part de la plus grande exposition sous-jacente du panier ne dépasse pas 3 %, l’article 259, paragraphe 6, du règlement (UE) no 575/2013 permet aux établissements, dans l’approche SEC-IRBA, de fixer à 50 % la valeur moyenne, pondérée selon l’exposition, des LGD pour calculer le paramètre p de la formule SEC-IRBA. Dans un souci de cohérence avec cet article, les établissements qui calculent KIRB pour des expositions titrisées éligibles devraient également être autorisés à fixer la valeur moyenne, pondérée selon l’exposition, des LGD du panier à 50 % pour les expositions titrisées sur la clientèle de détail. En effet, il est approprié dans ce cas d’appliquer une valeur de LGD de 50 %, car les expositions titrisées sur la clientèle de détail présentent généralement des niveaux de granularité élevés. L’article 161, paragraphe 1, points e) et f), du règlement (UE) no 575/2013 indique quelles valeurs de LGD les établissements doivent utiliser pour les créances de premier rang sur entreprises achetées et les créances subordonnées sur entreprises achetées lorsqu’ils ne sont pas en mesure d’estimer PD ou lorsque leurs estimations ne satisfont pas à certaines exigences. Dans le contexte d’une titrisation, ces LGD devraient être adaptées aux expositions titrisées éligibles de premier rang et subordonnées, de telle manière que la valeur de LGD des expositions titrisées de premier rang autres que sur la clientèle de détail ne soit pas inférieure à la valeur de LGD fixée pour les expositions titrisées sur la clientèle de détail, compte tenu du niveau de granularité généralement plus élevé des paniers d’expositions titrisées sur la clientèle de détail.

(12)

Si l’utilisation des normes de quantification des risques prévues pour les expositions sur les entreprises représente une contrainte excessive pour les établissements, l’article 153, paragraphe 6, du règlement (UE) no 575/2013 leur permet, pour autant que les conditions énoncées à l’article 154, paragraphe 5, dudit règlement soient respectées, d’appliquer à leurs créances achetées sur des entreprises les normes de quantification des risques prévues pour les expositions sur la clientèle de détail. Le même traitement devrait également pouvoir être appliqué aux expositions titrisées éligibles et il convient, pour cela, d’établir expressément des critères d’éligibilité appropriés pour ces expositions.

(13)

Pour que les créances achetées puissent bénéficier du traitement réservé aux expositions sur la clientèle de détail prévu à l’article 154, paragraphe 1, du règlement (UE) no 575/2013, le paragraphe 5 dudit article prévoit qu’il est nécessaire, entre autres, que l’établissement ait acheté ces créances à des tiers n’ayant aucun lien avec lui, que ses expositions sur les débiteurs de ces créances n’incluent pas d’exposition dont il est lui-même directement ou indirectement à l’origine, que les créances achetées soient nées dans des conditions de pleine concurrence entre vendeur et débiteur et que le portefeuille soit suffisamment diversifié. Il convient d’adapter ces exigences aux expositions titrisées éligibles. Il convient donc d’exiger que les établissements qui calculent KIRB vérifient que les expositions titrisées ont été achetées à des tiers n’ayant aucun lien avec eux, que ce ne sont pas des expositions dont ils sont eux-mêmes directement ou indirectement à l’origine, et qu’elles sont nées dans des conditions de pleine concurrence.

(14)

Étant donné que les normes de quantification des risques prévues pour les expositions sur la clientèle de détail sont moins contraignantes que celles prévues pour les expositions autres que sur la clientèle de détail, l’article 154, paragraphe 5, du règlement (UE) no 575/2013 dispose que ces normes de quantification des risques moins contraignantes ne peuvent être appliquées par les établissements aux expositions autres que sur la clientèle de détail qu’ils ont initiées dans le contexte de créances achetées que si ces dernières remplissent un ensemble de conditions. Cependant, dans le contexte des expositions titrisées éligibles sur la clientèle de détail, l’établissement qui calcule KIRB serait dans l’impossibilité de satisfaire à l’article 154, paragraphe 5, point a), du règlement (UE) no 575/2013, qui exige qu’il ne soit pas lui-même à l’origine des expositions, ce qui empêche donc que les normes de quantification des risques prévues pour les expositions sur la clientèle de détail soient appliquées par l’initiateur aux expositions titrisées dont il n’assure pas la gestion mais dont il est lui-même à l’origine et qu’il a classées comme expositions sur la clientèle de détail conformément au cadre relatif au risque de crédit du règlement (UE) no 575/2013. Il est donc nécessaire d’établir des critères d’éligibilité qui permettent à un établissement initiateur qui calcule KIRB d’appliquer les normes de quantification des risques prévues pour les expositions sur la clientèle de détail aux expositions titrisées sur la clientèle de détail dont il n’assure pas la gestion, mais dont il est lui-même à l’origine et qu’il a classées comme expositions sur la clientèle de détail conformément au cadre relatif au risque de crédit du règlement (UE) no 575/2013. À cette fin, ces expositions devraient uniquement être tenues de remplir les conditions énoncées à l’article 154, paragraphe 5, points b) à d), et à l’article 184 du règlement (UE) no 575/2013, adaptées comme il se doit aux spécificités des expositions titrisées éligibles. Par contre, lorsque les conditions énoncées à l’article 184 du règlement (UE) no 575/2013, adaptées aux particularités des expositions titrisées, sont remplies mais que les expositions titrisées sur la clientèle de détail ne sont pas admissibles à l’application des normes de quantification des risques prévues pour les expositions sur la clientèle de détail, l’établissement qui calcule KIRB devrait être tenu de calculer les montants pondérés des expositions de la manière prescrite pour les expositions sur les entreprises à l’article 153 du règlement (UE) no 575/2013.

(15)

Pour les expositions titrisées éligibles autres que sur la clientèle de détail qui peuvent bénéficier du traitement réservé aux expositions sur la clientèle de détail, les établissements qui calculent KIRB devraient être tenus de vérifier et de calculer l’encours des valeurs exposées au risque vis-à-vis d’un groupe de clients liés afin de se conformer à l’exigence relative à la diversification du panier. Cette vérification et ce calcul peuvent toutefois s’avérer difficiles en raison du manque de données pertinentes. L’établissement qui calcule KIRB ne devrait donc être tenu de procéder à cette vérification et à ce calcul qu’à la lumière des connaissances dont il dispose, par exemple en se fondant sur les informations sur les débiteurs obtenues de l’initiateur, du vendeur ou du prêteur initial, au moment de l’initiation des expositions, ou sur les informations obtenues de l’organe de gestion, soit pendant la gestion des expositions, soit dans le cadre de sa procédure de gestion des risques.

(16)

Dans un souci d’exactitude de la quantification des paramètres de risque à associer aux expositions sous-jacentes à une titrisation, la population des expositions représentées dans les données utilisées pour les estimations et les normes de prêt qui ont généré ces données devraient être comparables au panier d’expositions titrisées éligibles et aux normes de prêt qui ont été appliquées lors de l’initiation de ces expositions. La comparabilité des données utilisées pour l’estimation et des normes de prêt appliquées lors de l’initiation avec les expositions et les normes de l’établissement qui calcule KIRB ne devrait être évaluée que si cet établissement a pris part à, ou a conclu, l’accord d’origine ayant donné naissance aux expositions sous-jacentes à la titrisation, mais n’est pas l’organe de gestion de ces expositions.

(17)

L’article 180, paragraphe 2, point c), du règlement (UE) no 575/2013 prévoit que, pour les expositions sur la clientèle de détail, les données internes utilisées pour affecter les expositions aux échelons ou catégories doivent être considérées par les établissements comme la principale source d’information pour estimer les caractéristiques des pertes. Toutefois, lorsque l’établissement qui calcule KIRB n’a pas pris part à, ni n’a conclu, l’accord d’origine ayant donné naissance aux expositions titrisées éligibles, et n’est pas l’organe de gestion de ces expositions, ses données internes ne devraient pas être considérées comme les meilleures données disponibles pour la comparaison avec les expositions titrisées éligibles aux fins de la quantification des paramètres de risque. En conséquence, il convient de considérer plutôt les données externes sur les expositions titrisées éligibles comme la principale source d’information à cette fin.

(18)

L’article 255, paragraphe 9, point b), du règlement (UE) no 575/2013 autorise l’utilisation de données de substitution lorsqu’il n’existe pas de données suffisamment précises ou fiables sur le panier d’expositions sous-jacentes. Les données de substitution devraient, à cette fin, s’entendre de toutes les données qui ne se rapportent pas directement aux expositions titrisées, ou au portefeuille reposant sur des normes de souscription similaires de l’initiateur ou du prêteur initial dont elles ont été extraites. En outre, la troisième partie, titre II, chapitre 3, du règlement (UE) no 575/2013 prévoit que des données internes, externes et centralisées peuvent être utilisées pour le calcul des exigences de fonds propres pour les créances achetées dans le cadre de l’approche du risque de crédit. Il convient donc que ces données puissent également être utilisées comme données de substitution pour le calcul du KIRB des expositions titrisées éligibles.

(19)

L’article 171, paragraphe 2, du règlement (UE) no 575/2013 prévoit que moins un établissement dispose d’informations, plus il doit être prudent pour l’affectation des expositions aux échelons ou catégories de débiteurs ou facilités de crédit. L’affectation d’expositions titrisées à des échelons ou à des catégories mérite donc une attention particulière lorsque des données de substitution sont utilisées. C’est d’autant plus vrai lorsque la définition du défaut utilisée par l’établissement qui calcule KIRB dans son modèle interne pour le calcul de KIRB diffère de celle utilisée dans les données externes correspondant aux expositions titrisées, au portefeuille reposant sur des normes de souscription similaires de l’initiateur ou du prêteur initial dont elles ont été extraites, ou aux données de substitution. Il est donc nécessaire d’établir des règles en ce qui concerne les ajustements à apporter aux données et la marge de prudence à adopter lors de l’estimation des paramètres de risque dans le cadre du calcul de KIRB pour les expositions titrisées éligibles.

(20)

Le présent règlement se fonde sur les projets de normes techniques de réglementation soumis à la Commission par l’Autorité bancaire européenne (ABE).

(21)

L’ABE a procédé à des consultations publiques ouvertes sur les projets de normes techniques de réglementation sur lesquels se fonde le présent règlement, analysé les coûts et avantages potentiels qu’ils impliquent et sollicité l’avis du groupe des parties intéressées au secteur bancaire institué par l’article 37 du règlement (UE) no 1093/2010 du Parlement européen et du Conseil (4),

a)

«élaboration du modèle»: la partie du processus d’estimation des paramètres de risque qui conduit à une différenciation appropriée des risques par la définition des facteurs de risque pertinents, l’établissement de méthodes statistiques ou mécaniques pour attribuer les expositions à des échelons ou catégories de débiteurs ou de facilités de crédit, et l’estimation des paramètres intermédiaires du modèle, le cas échéant;

b)

«segment de calibrage»: un sous-ensemble, identifié de manière univoque, du champ d’application du modèle de probabilité de défaut (PD) ou de perte en cas de défaut (LGD), qui fait l’objet d’un calibrage conjoint;

c)

«expositions titrisées éligibles»: l’un des types suivants d’expositions titrisées:

d)

«modèle interne pour le calcul de KIRB»: un système de notation pour le calcul de KIRB visé à l’article 255, paragraphe 4, du règlement (UE) no 575/2013.

a)

de la différenciation et de la quantification des propres estimations de PD, lorsque ces données et méthodes sont utilisées pour évaluer le risque de défaut pour chaque débiteur ou exposition couvert par le modèle de PD;

b)

de la différenciation et la de quantification des propres estimations de LGD, et de la meilleure estimation des pertes anticipées (ELBE), lorsque ces données et méthodes sont utilisées pour évaluer le niveau de perte en cas de défaut pour chaque facilité couverte par le modèle de LGD.

a)

le champ d’application du système de notation spécifique à KIRB ne comprend que les expositions titrisées éligibles;

b)

l’établissement a reçu l’autorisation d’utiliser l’approche NI pour au moins un système de notation dans la catégorie d’expositions à laquelle les expositions titrisées éligibles sont affectées;

c)

toutes les exigences de la troisième partie, titre II, chapitre 3, du règlement (UE) no 575/2013 relatives aux systèmes de notation sont remplies, sous réserve du point d) du présent article;

d)

l’établissement remplit les conditions énoncées aux articles 5 à 15 du présent règlement au lieu des conditions correspondantes prescrites dans le règlement (UE) no 575/2013, comme indiqué dans chacun desdits articles du présent règlement.

a)

le système de notation n’est utilisé que pour calculer la PD des expositions titrisées éligibles autres que sur la clientèle de détail;

b)

si elles n’étaient pas titrisées, les expositions titrisées éligibles autres que sur la clientèle de détail relèveraient du champ d’application du système de notation qui sera utilisé;

c)

l’établissement qui calcule KIRB utilise les valeurs de LGD prévues à l’article 8, paragraphe 3, du présent règlement;

d)

toutes les exigences de la troisième partie, titre II, chapitre 3, du règlement (UE) no 575/2013 relatives aux systèmes de notation sont remplies, sous réserve du point e) du présent article;

e)

les exigences énoncées à l’article 7 et à l’article 12, paragraphe 3, du présent règlement sont remplies en ce qui concerne l’application des exigences relatives aux créances achetées du règlement (UE) no 575/2013 dans le contexte particulier de la titrisation, au lieu des exigences correspondantes prescrites dans ledit règlement, comme indiqué dans chacun desdits articles du présent règlement;

f)

les exigences énoncées aux articles 14 et 15 du présent règlement sont remplies en ce qui concerne l’utilisation des données.

a)

ces expositions titrisées éligibles ont été générées dans des conditions de pleine concurrence entre l’initiateur et le débiteur et ne contiennent donc pas de créances interentreprises ni de créances faisant l’objet d’un compte de contrepartie entre entreprises qui achètent et vendent l’une à l’autre;

b)

la SSPE ou l’établissement qui calcule KIRB détient une créance sur l’ensemble des revenus générés par ces expositions titrisées éligibles, ou un droit proportionnel sur ces revenus;

c)

le panier d’expositions titrisées éligibles est suffisamment diversifié.

a)

les informations sur les débiteurs obtenues de l’initiateur, du vendeur ou du prêteur initial au moment de l’initiation des expositions;

b)

les informations obtenues de l’organe de gestion dans le cadre de sa gestion des expositions ou de sa procédure de gestion des risques.