Règlement délégué (UE) 2026/872 de la Commission du 21 avril 2026 complétant le règlement (UE) 2024/3005 du Parlement européen et du Conseil par des normes techniques de réglementation précisant les mesures et garanties à mettre en œuvre par les fournisseurs de notations ESG pour séparer leurs activités de notation ESG de leurs autres activités

(1)

Afin d’éviter tout conflit d’intérêts qui pourrait survenir si des membres du personnel du fournisseur de notations ESG directement associés au processus d’évaluation d’éléments notés devaient participer à l’une des activités visées à l’article 16, paragraphe 1, point c), d) ou f), du règlement (UE) 2024/3005, les fournisseurs de notations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) devraient veiller à ce que les membres du personnel occupant des fonctions critiques assument des rôles et des responsabilités clairement définis et soient affectés à des structures distinctes au sein du fournisseur de notations ESG. Afin d’empêcher le flux involontaire d’informations sensibles au sein de différentes structures ou de différents secteurs et activités, ces fournisseurs de notations ESG devraient également appliquer au personnel concerné des mesures de séparation physique, notamment en attribuant aux analystes de notation des espaces de travail spécifiques, afin de séparer physiquement les membres du personnel du fournisseur de notations ESG qui participent à l’une des activités visées à l’article 16, paragraphe 1, du règlement (UE) 2024/3005.

(2)

Pour la même raison, les fournisseurs de notations ESG qui ont déjà recours ou ont l’intention de recourir à des services et activités d’investissement, à des activités d’établissement de crédit ou à des activités d’assurance ou de réassurance devraient mettre en place des mesures supplémentaires sous la forme de contrôles de la sécurité de l’information et de contrôles liés aux réseaux, de politiques et procédures internes, de formations, de mesures contractuelles et de contrôles de conformité, comprenant notamment l’examen des communications des membres du personnel participant au processus d’évaluation d’un élément noté.

(3)

Afin de détecter les conflits d’intérêts réels ou potentiels, un fournisseur de notations ESG qui a l’intention de fournir des indices de référence par l’intermédiaire de la même entité juridique devrait mettre en place des arrangements précontractuels, ainsi que des garanties supplémentaires applicables aux régimes de rémunération et de compensation des salariés ou d’autres personnes qui participent directement au processus d’évaluation ainsi qu’à la production et à l’offre de notations ESG.

(4)

Étant donné que le présent règlement complète le règlement (UE) 2024/3005, qui est applicable à partir du 2 juillet 2026, il convient de différer la date d’application du présent règlement jusqu’à cette date.

(5)

Le présent règlement se fonde sur le projet de normes techniques de réglementation soumis à la Commission par l’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF).

(6)

L’AEMF a procédé à des consultations publiques ouvertes sur les projets de normes techniques de réglementation sur lesquels se fonde le présent règlement, analysé les coûts et avantages potentiels que ceux-ci impliquent et sollicité l’avis du groupe des parties intéressées au secteur financier institué par l’article 37 du règlement (UE) no 1095/2010 du Parlement européen et du Conseil (2),

a)

disposer de procédures décisionnelles et de structures organisationnelles, comprenant des lignes hiérarchiques spécifiques et une répartition spécifique des fonctions et des responsabilités, afin que les membres du personnel participant directement au processus d’évaluation d’un élément noté ne soient associés à aucune des activités visées à l’article 16, paragraphe 1, du règlement (UE) 2024/3005;

b)

mettre en œuvre des mesures de séparation physique pour les membres du personnel et les autres personnes participant directement au processus d’évaluation d’un élément noté, ainsi que pour le personnel qui exerce l’une des activités visées à l’article 16, paragraphe 1, du règlement (UE) 2024/3005, d’une manière qui garantisse l’indépendance et l’impartialité des membres du personnel et des autres personnes participant directement au processus d’évaluation d’un élément noté;

c)

veiller à ce que les membres du personnel et les autres personnes participant directement au processus d’évaluation d’un élément noté soumettent une fois tous les 12 mois une autodéclaration indiquant qu’ils ne participent à aucune des activités visées à l’article 16, paragraphe 1, du règlement (UE) 2024/3005.

a)

des mesures visant à garantir que les dispositions en matière de compensation et d’évaluation des performances applicables aux membres du personnel et aux autres personnes participant directement au processus d’évaluation d’un élément noté ne sont pas affectées par des conflits d’intérêts réels ou potentiels découlant de la participation du fournisseur de notations ESG à l’activité de fourniture d’indices de référence;

b)

des dispositions visant à garantir que la production et l’offre de notations ESG ne reposent pas sur une utilisation mécanique des composants ou des résultats d’un indice de référence dont le fournisseur de notations ESG est l’administrateur;

c)

une évaluation documentée de tout conflit d’intérêts réel ou potentiel avant que le fournisseur de notations ESG ne conclue un contrat de prestation de services pour: