Avis institutionnel — 52021AE6391

Avis du Comité économique et social européen sur la proposition de règlement du Parlement européen et du Conseil établissant un point d’accès unique européen (ESAP) fournissant un accès centralisé aux informations publiées utiles pour les services financiers, les marchés des capitaux et la durabilité

[COM(2021) 723 final — 2021/0378 (COD)]

la proposition de directive du Parlement européen et du Conseil modifiant certaines directives eu égard à l’établissement et au fonctionnement du point d’accès unique européen

[COM(2021) 724 final — 2021/0379 (COD)]

et la proposition de règlement du Parlement européen et du Conseil modifiant certains règlements eu égard à l’établissement et au fonctionnement du point d’accès unique européen

[COM(2021) 725 final — 2021/0380 (COD)]

(2022/C 290/10)

Rapporteur:

M. Florian MARIN

Consultation	Conseil de l’Union européenne, 9.2.2022 [COM(2021) 724 final et COM(2021) 725 final], 15.2.2022 [COM(2021) 723 final] Parlement européen, 14.2.2022
Base juridique	Articles 50, 114, et 304 du traité sur le fonctionnement de l’Union européenne
Compétence	Section «Union économique et monétaire et cohésion économique et sociale»
Adoption en section	3.3.2022
Adoption en session plénière	23.3.2022
Session plénière no	568
Résultat du vote (pour/contre/abstentions)	215/1/2

1. Conclusions et recommandations

1.1.

Le CESE soutient le point d’accès unique européen (PAUE), dans la mesure où il contribue à une économie plus durable, numérique et inclusive, au renforcement de la souveraineté numérique et à une meilleure intégration des marchés des capitaux.

1.2.

Le CESE estime que le PAUE devrait être plus ambitieux et apporter une plus grande valeur ajoutée en permettant le traitement des informations, plutôt que de rester un simple outil d’information visant à recueillir des informations brutes et doté d’un point d’accès unique. Le PAUE devrait permettre l’agrégation et la transformation des données ainsi que des rapports et analyses sectoriels et territoriaux.

1.3.

Le CESE suggère qu’il soit conçu pour être flexible, de telle manière qu’il soit possible d’y ajouter de nouvelles catégories de données et de communiquer avec les registres nationaux ou Eurostat, en tenant compte des différents types de technologies. Le PAUE devrait donner lieu à une synergie claire entre les objectifs de développement durable (ODD) et les indicateurs du pacte vert.

1.4.

Le CESE est d’avis qu’il faut envisager la création d’un conseil de gouvernance, qui devrait inclure la société civile et les partenaires sociaux sur la base d’un processus de sélection transparent et qui décidera de l’avenir du PAUE et des changements stratégiques.

1.5.

Il est important de réduire les «zones blanches» pour garantir à tous les acteurs, sans discrimination, l’accès au PAUE. Ce dernier devrait également inclure des fonctionnalités d’accessibilité adaptées aux personnes handicapées afin d’éviter toute discrimination.

1.6.

Le CESE considère qu’il est primordial que le PAUE garantisse des procédures standard, la transparence, l’intégrité des données et la crédibilité de la source des informations, un système automatique et convivial de validation des données et un contrôle adéquat de l’organisme de collecte pour la protection des données. Il sera également important, dans un avenir proche, de mettre en place une surveillance appropriée et adéquate des fournisseurs de données financières et ESG.

1.7.

Il faut également envisager d’introduire des subventions pour aider les PME à payer les coûts de collecte, de production et de gestion des données, de les exonérer de tous frais, quelle que soit la quantité de données fournies, et de garantir des conditions de travail adéquates aux travailleurs chargés de fournir et de gérer les données.

1.8.

Le PAUE devrait établir une distinction claire entre les données financières et non financières tout en leur accordant le même niveau d’importance, et offrir la possibilité, sur une base volontaire, de publier des données sociales relatives à l’activité de chaque entreprise, à sa direction et à ses salariés, sur la base de critères spécifiques.

1.9.

Le CESE estime qu’un service d’assistance spécialisé est nécessaire pour aider les utilisateurs à fournir les informations sous un format correct et à s’assurer qu’elles sont utilisables d’un point de vue technique, et qu’il y a lieu d’organiser des formations visant l’acquisition de compétences dans les domaines financier et numérique. Un ensemble minimal d’indicateurs clés de performance économiques, définis au niveau de l’Union européenne au moyen d’une méthodologie commune, pourraient être intégrés dans le PAUE afin d’en garantir une utilisation meilleure et plus large.

2. Contexte

2.1.

La Commission européenne lance un point d’accès unique qui offrira un accès électronique centralisé aux informations pertinentes pour le marché des capitaux et les services financiers (notamment les informations relatives à la durabilité) devant être rendues publiques en vertu de la législation de l’Union européenne, mais aussi à d’autres types d’informations pertinentes pour le marché des capitaux et les services financiers, que les entreprises décident volontairement de publier. Le point d’accès unique européen (PAUE) s’inscrit dans le cadre du plan d’action pour une union des marchés des capitaux (UMC) (1).

2.2.

Les informations seront collectées par l’intermédiaire de divers organismes de collecte chargés, entre autres, d’effectuer des validations automatisées et de fournir une assistance technique aux entités ayant transmis les informations. La Commission a fait part de son intention de mettre davantage de données à disposition en vue de leur utilisation dans l’économie et la société, et notamment de déployer des espaces européens de données. L’objectif est de permettre l’accès à davantage de données de haute qualité issues du secteur public à des fins de réutilisation, y compris les données des entreprises, en rendant ces ensembles de données accessibles gratuitement et plus facilement (2). L’initiative législative de la Commission relative au PAUE est dès lors à la fois bienvenue et tout à fait pertinente.

2.3.

Le PAUE garantira un accès gratuit et non discriminatoire à l’information, et permettra d’introduire des frais pour certains services spécifiques, par exemple la publication d’un grand volume de données. La validation automatisée visant à vérifier que les informations soumises par les organismes de collecte sont conformes aux exigences sera effectuée sur la base d’un cadre technique établi et approuvé par la Commission. Le PAUE sera disponible pendant au moins 95 % du temps chaque mois.

2.4.

Le PAUE ne stockera pas d’informations relatives aux données à caractère personnel, à quelques exceptions près, et fera l’objet d’un suivi qui prendra en compte des indicateurs tels que: — le nombre de visiteurs et de recherches, — le pourcentage de recherches conduisant à une vue ou à un téléchargement, — le nombre et le pourcentage d’informations lisibles par machine accessibles sur le PAUE, — le nombre et le pourcentage de vues et de téléchargements lisibles par machine, — la proportion de notifications selon les validations automatisées.

2.5.

Le PAUE fournira des fonctionnalités telles qu’une interface conviviale dans toutes les langues de l’Union européenne, une fonction de recherche, un service de téléchargement, une approche innovante quant aux services de traduction et un service de notification informant les utilisateurs de la disponibilité de toute nouvelle information. Il sera évalué sur la base de critères d’accessibilité, de qualité, de facilité d’utilisation des informations, de satisfaction des utilisateurs finaux et de capacité de ces derniers à atteindre leurs objectifs. Plusieurs directives et règlements sont en cours de modification en vue de sa mise en œuvre.

3. Observations générales

3.1.

Le CESE soutient l’initiative de la Commission visant à mettre en place le PAUE. Préparer l’économie à l’avenir numérique, renforcer la souveraineté numérique, accélérer les échanges d’information et établir des normes communes, en mettant l’accent sur les données, les technologies et les infrastructures, telles sont les principales priorités pour l’Union européenne. Le PAUE promeut la finance fondée sur les données et améliore considérablement l’accès des entreprises et des institutions financières aux données et aux informations des entités. Il contribuera à bâtir une économie plus durable, numérique et inclusive, ainsi qu’à une meilleure intégration des marchés des capitaux. Dans son avis intitulé «Une union des marchés des capitaux au service des personnes et des entreprises — nouveau plan d’action», le CESE affirme qu’un point d’accès unique européen est une priorité pour améliorer l’efficacité de l’union des marchés des capitaux (3).

3.2.

Le CESE convient que le PAUE ne crée pas de nouvelles obligations de déclaration et qu’il s’appuie sur les exigences en vigueur en matière de publicité prévues par la législation de l’Union européenne. Il s’agit d’un outil qui permettra de mieux évaluer la manière dont les entités européennes contribuent à la réalisation des objectifs climatiques et en matière de durabilité. Les informations relatives à la durabilité sont essentielles pour réorienter les investissements vers des projets qui soutiendront la transition écologique, comme l’ont souligné les parties prenantes lors de la consultation sur la stratégie renouvelée en matière de finance durable (4).

3.3.

Le PAUE garantit l’accès à l’information portant sur une période spécifique, y compris passée, ce qui est important pour assurer des processus décisionnels de qualité sur les marchés des capitaux. La finance européenne pose problème dans la mesure où elle aboutit à des conditions de concurrence inégales: les coûts de financement supportés par les entreprises dépendent en grande partie de leur pays de constitution, les jeunes entreprises soumises à des restrictions collatérales éprouvent des difficultés à obtenir un financement, et la consommation n’est pas protégée contre les chocs économiques locaux (5). Le suivi des performances économiques et en matière de durabilité revêtira une importance essentielle pour les marchés des capitaux et les futures décisions d’investissement.

3.4.

La mise en place du PAUE intervient à un moment où le secteur financier européen est confronté à une profonde transformation liée à deux transitions majeures, à savoir la transition numérique et la transition climatique. Des pertes d’emplois se profilent à l’horizon, de nouvelles compétences doivent être acquises, les responsabilités des salariés évoluent, des licenciements auront lieu et de nouveaux modèles organisationnels de travail seront mis en œuvre. Le PAUE pourrait être un outil permettant de gérer positivement certains des effets complexes des processus de transformation que connaît la finance européenne.

3.5.

Le PAUE est susceptible d’être un facteur de développement et d’investissement. Les PME qui souhaitent accroître leur visibilité pourraient être encouragées à publier leurs données afin d’attirer de futurs investissements et de nouveaux marchés. Le CESE suggère de tenir compte du rôle des intermédiaires en logiciels, car certaines entreprises, principalement des PME, travailleront avec ce type d’entités afin de réduire la charge administrative liée à la gestion et au stockage des données. Le PAUE contribue à réduire le coût du processus de prise de décision en matière d’investissement et à accroître la visibilité des PME.

3.6.

Il devrait permettre une interopérabilité efficace avec Eurostat et les registres nationaux. La dynamique des intérêts du public ou du marché en matière de transparence et de données devrait être intégrée en prévoyant la possibilité d’ajouter de nouvelles catégories de données dans le futur. Le PAUE devrait être conçu comme un instrument de gestion de données capable de s’adapter aux différents secteurs et initiatives de l’Union européenne. La communication entre les différentes technologies est importante. Le coût de l’ajout de nouvelles données devrait être évalué du point de vue de leur incidence sur les marchés des capitaux et du point de vue de la gestion des données.

3.7.

Il convient de garantir une connectivité internet adéquate dans l’ensemble de l’Union afin que toutes les entreprises aient accès au PAUE et de manière à prévenir toute discrimination. Il est essentiel d’investir dans la réduction des «zones blanches» et de veiller à ce que tous les citoyens et tous les acteurs du marché des capitaux puissent accéder au PAUE.

3.8.

Le PAUE devrait garantir l’intégrité des données et la crédibilité de la source des informations transmises aux organismes de collecte. L’évaluation automatisée des informations devrait être simple et conviviale. L’accès à des informations valables et adéquates et la protection des consommateurs doivent rester des priorités permanentes. Les organismes de collecte devraient également faire l’objet d’un contrôle approprié et la protection des données devrait être une priorité permanente.

3.9.

De meilleures possibilités de financement pour les entreprises créeront de nouvelles opportunités pour le marché européen et de nouvelles possibilités d’emploi. Le PAUE devrait tenir compte de tous les types d’investissements et d’acteurs du marché — y compris dans le domaine de l’économie sociale ou du financement participatif — qui ont une incidence positive sur l’intérêt général, en particulier pour les personnes vulnérables. Le PAUE devrait aussi être doté de fonctionnalités d’accessibilité adaptées aux personnes handicapées.

3.10.

Le CESE se félicite que l’utilisation du PAUE et la mise à disposition de certaines informations seront gratuites. Néanmoins, le coût des licences ou de la collecte, de la production et de la gestion des données pourrait être élevé. Des incitations fiscales et des subventions devraient être mises en place pour les PME afin de réduire les coûts liés à la fourniture de données, en particulier pour les rapports obligatoires. Les investissements dans le matériel et les logiciels destinés aux entreprises et aux autres acteurs des marchés des capitaux doivent être soutenus par les fonds de l’Union européenne afin de permettre une utilisation adéquate du PAUE et une interaction appropriée avec celui-ci. Les États membres doivent participer davantage à ce processus. Les PME devraient être exonérées du paiement de toute redevance, quelle que soit la quantité d’informations publiées. Le montant des frais, le cas échéant, devrait être communiqué de manière transparente et fixé en fonction des coûts de gestion des données.

3.11.

Le PAUE devrait traiter de la même manière les sociétés cotées et non cotées, indépendamment de leur taille ou de leur situation géographique. Il devrait devenir un instrument qui génère de la valeur ajoutée en améliorant l’efficacité en matière de déclaration, de transparence et de gestion des données.

3.12.

La gouvernance du PAUE devrait reposer sur la participation de la société civile et inclure deux niveaux de structure de gouvernance, à savoir: — un conseil consultatif, qui devrait inclure la société civile et les partenaires sociaux sur la base d’un processus de sélection transparent et qui décidera de l’avenir du PAUE et des changements stratégiques, — un conseil exécutif garantissant les normes techniques et le bon fonctionnement du PAUE.

3.13.

Dans un contexte où l’exposition des banques est élevée, la confiance des investisseurs et la décision d’investir dans des entreprises utilisant les marchés des capitaux dépendent de la facilité d’accès aux informations, ainsi que de leur qualité et de leur comparabilité. Pour établir une relation efficace et fondée sur la compréhension entre les émetteurs et les investisseurs, le CESE insiste sur l’importance cruciale des procédures standard. La normalisation doit prévoir des délais de divulgation et des méthodologies identiques pour les données publiées, selon le principe «même activité, mêmes risques, mêmes règles».

3.14.

La crise de la COVID-19 et la nécessité d’une relance qui soit durable et inclusive et ne laisse personne de côté ont accru la pression pour accélérer la mise en œuvre du plan d’action pour une union des marchés des capitaux. Les besoins en fonds et en investissements des entreprises ont atteint un niveau jamais enregistré.

4. Observations particulières

4.1.

De l’avis du CESE, l’union des marchés des capitaux ne peut constituer un dispositif facultatif, au profit de quelques-uns, mais doit au contraire être concrétisée dans tous les États membres de l’Union européenne. Des ressources financières et humaines appropriées doivent être allouées pour garantir une utilisation efficiente et efficace du PAUE. Associer et soutenir les États membres et les autorités nationales de surveillance en vue de garantir la reconnaissance du PAUE en tant qu’instrument européen de données important pour les entreprises, les investisseurs et les intermédiaires financiers, devrait constituer une priorité. Il convient de promouvoir le PAUE dans tous les États membres et de sensibiliser parallèlement à l’importance de cet instrument et aux avantages qu’il offre. Les médias sociaux pourraient être utilisés à cette fin.

4.2.

Le CESE se félicite que la Commission souhaite accroître la transparence, mettre à disposition davantage de données (6) et soutenir la transformation numérique de la finance dans les années à venir, comme indiqué dans la stratégie en matière de finance numérique (7). La possibilité d’agréger les données et de générer des rapports devrait être intégrée dans le PAUE (8). Des fonctionnalités de comparaison et de bulletin d’information devraient exister. Le PAUE pourrait comprendre un forum des parties prenantes pour les discussions, les explications et l’échange des meilleures pratiques.

4.3.

Le CESE suggère qu’un service d’assistance spécifique soit mis à disposition pour aider à transmettre les informations dans un format approprié et à garantir qu’elles soient techniquement utilisables. L’assistance fournie devrait comprendre des procédures communes et un cadre permettant d’assurer la cohérence, la comparabilité et la facilité d’utilisation des données. Enfin, afin de garantir un processus efficace au regard des coûts, le PAUE devrait travailler avec les formats de fichiers les plus courants, tels que XBRL, PDF, XML, HTML, CSV, TXT et XLS.

4.4.

Le CESE escompte que la numérisation et la centralisation des données auront une incidence positive sur l’établissement des rapports. Elles permettront d’obtenir de meilleurs résultats dans le cadre des différents tests de résistance et analyses climatiques et d’améliorer le recensement et le suivi des portefeuilles des établissements financiers par rapport aux objectifs de l’accord de Paris sur le changement climatique. Le PAUE sera un outil qui contribuera à déterminer les risques potentiels et à créer des opportunités pour les entreprises. Il pourra également contribuer à stimuler la recherche sur les PME au niveau européen.

4.5.

Le CESE estime que les données financières et non financières devraient se voir reconnaître une visibilité et un statut identiques. Les informations non financières devraient inclure, sur une base volontaire, des données sociales concernant l’activité de chaque entreprise et les travailleurs qu’elle emploie. Des données relatives à la direction et au personnel de l’entreprise devraient pouvoir être incluses sur une base volontaire (nombre de salariés, sexe, etc.). À cet égard, des critères spécifiques pourraient être établis en ce qui concerne les informations sociales.

4.6.

Le CESE estime que le PAUE devrait être plus ambitieux. En particulier, il convient d’y ajouter des objectifs supplémentaires, allant au-delà de la collecte de données brutes, et d’y apporter une plus grande valeur ajoutée en permettant au PAUE de traiter les informations plutôt que de rester un simple outil d’information doté d’un point d’accès unique. Le CESE accueille favorablement le fait que le PAUE sera disponible dans toutes les langues officielles de l’Union européenne. Son rôle et son importance sont essentiels pour garantir aux chercheurs, aux partenaires sociaux, aux ONG, aux universitaires et aux analystes un accès plus large, approprié, équitable, égal et immédiat à l’information. Le PAUE pourrait contribuer à l’émergence de nouvelles plateformes privées de traitement des informations; toutefois, les coûts liés à leur utilisation et l’accès aux marchés des capitaux resteront problématiques, surtout pour les petits investisseurs agissant en tant que particuliers.

4.7.

Permettre l’utilisation des mégadonnées, de l’apprentissage automatique et de l’intelligence artificielle rendra plus efficace l’exploitation des informations en vue de créer des marchés des capitaux plus intégrés et renforcera la résilience de l’économie de l’Union européenne. Les rapports et analyses sectoriels et territoriaux devraient être des options pour les futurs utilisateurs du PAUE. La vérification et la garantie de la validité des données devraient rester une préoccupation constante. Les chevauchements dans la communication et la gestion des données doivent faire l’objet d’un suivi attentif. Néanmoins, le CESE estime que la fourniture d’informations brutes manque d’ambition et est insuffisante pour les nouveaux investisseurs qui connaissent moins bien les marchés des capitaux mais envisagent d’y investir.

4.8.

Le lancement du PAUE est indispensable pour atteindre non seulement l’objectif du marché des capitaux, mais aussi des objectifs stratégiques complémentaires tels que la contribution des entreprises aux indicateurs relatifs aux ODD des Nations unies. L’accès des pays tiers aux données pourrait contribuer à garantir des investissements supplémentaires pour les entreprises de l’Union européenne à l’avenir. Le PAUE devrait suivre l’exemple du portail InvestEU et pourrait contribuer à la mise en œuvre fructueuse de l’UMC (9).

4.9.

Le CESE estime qu’il convient de mettre en œuvre l’éducation financière (Action 7 du plan d’action pour l’UMC) et numérique. Un guide de l’éducation et des données financières est également nécessaire. Des lignes directrices spécifiques permettant de comprendre l’importance des données et portant sur leur utilisation et leur partage pourraient être élaborées et promues. Les fonds du FSE+ pourraient être utilisés à cet égard. Il y a lieu de veiller sans relâche à des conditions de travail correctes et adéquates pour les travailleurs participant à la collecte et à la gestion des données auprès de diverses entreprises ou parties prenantes.

4.10.

Le CESE suggère qu’un ensemble minimal d’indicateurs clés de performance économiques, définis au niveau de l’Union européenne, et une méthodologie commune soient intégrés dans le PAUE afin d’en garantir une utilisation meilleure et plus large. Une synergie claire avec l’article 8 de la taxinomie de l’Union européenne sur la durabilité (10) doit être assurée, étant donné que le PAUE centralisera aussi des données sur la durabilité. Il y a également lieu d’y prévoir un espace spécifique pour les statistiques relatives au pacte vert et la contribution des entreprises aux indicateurs dudit pacte.

4.11.

Enfin, le CESE souhaite que la Commission européenne évalue les avantages d’une réglementation et d’une surveillance appropriées et proportionnées des fournisseurs de données financières et de données ESG, étant donné qu’ils continueront à jouer un rôle clé, à la fois en amont et en aval, lorsque le PAUE sera opérationnel.

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(1) Action 1, Communication de la Commission au Parlement européen, au Conseil, au Comité économique et social européen et au Comité des régions «Une union des marchés des capitaux au service des personnes et des entreprises — nouveau plan d’action», 24.9.2020, COM(2020) 590 final.

(2) Directive (UE) 2019/1024 du Parlement européen et du Conseil du 20 juin 2019 concernant les données ouvertes et la réutilisation des informations du secteur public (JO L 172 du 26.6.2019, p. 56).

(3) JO C 155 du 30.4.2021, p. 20.

(4) Organisation internationale des commissions de valeurs (2020), Rapport sur La finance durable et le rôle des régulateurs des marchés de valeurs mobilières et de l’OICV (en anglais).

(5) https://www.imf.org/fr/News/Articles/2019/09/12/blog-a-capital-market-union-for-europe

(6) COM(2020) 66 final.

(7) COM(2020) 591 final.

(8) Comme pour le nuage européen pour la science ouverte.

(9) JO C 155 du 30.4.2021, p. 20.

(10) https://eur-lex.europa.eu/legal-content/FR/TXT/PDF/?uri=CELEX:32020R0852&from=FR