| CELEX | 52021DC0465 |
| Type | Acte préparatoire |
| Date | vendredi 20 août 2021 |
COMMISSION EUROPÉENNE
Bruxelles, le 20.8.2021
COM(2021) 465 final
RAPPORT DE LA COMMISSION
AU PARLEMENT EUROPÉEN, AU CONSEIL ET À LA COUR DES COMPTES
SUR LE FONDS DE GARANTIE RELATIF AUX ACTIONS EXTÉRIEURES ET SA GESTION EN 2020
{SWD(2021) 224 final}
Table des matières
1.Introduction
2.Situation financière et principales opérations du Fonds de garantie
2.1.Situation financière du Fonds de garantie au 31 décembre 2020
2.2.Principales opérations du Fonds de garantie en 2020
2.2.1.Appels au Fonds de garantie en 2020
2.2.2.Provisionnement du Fonds de garantie en 2020
2.3.Principales opérations postérieures à la date de clôture (jusqu’à fin avril 2021)
3.États financiers préconsolidés du Fonds
3.1.Situation financière préconsolidée au 31 décembre 2020
3.2.Compte de résultat préconsolidé
4.Gestion de la trésorerie du Fonds de garantie
4.1.Politique d’investissement
4.2. Performance et évolution des marchés en 2020
5.Appels au Fonds de garantie
6.Rémunération de la BEI
1.Introduction
Le règlement (CE, Euratom) nº 480/2009 du Conseil du 25 mai 2009 (ci-après le «règlement») 1 a institué un Fonds de garantie relatif aux actions extérieures (ci-après le «Fonds») afin de constituer un coussin de liquidité destiné à rembourser les créanciers de l’Union en cas de défaillance du bénéficiaire d’un prêt accordé ou garanti par l’Union européenne. Conformément à l’article 7 du règlement, la Commission a confié la gestion financière du Fonds à la Banque européenne d’investissement (BEI) dans le cadre d’une convention signée entre l’Union européenne et la BEI le 25 novembre 1994 et modifiée par la suite le 23 septembre 1996, le 8 mai 2002, le 25 février 2008, le 9 novembre 2010 et le 28 septembre 2018 2 (ci-après la «convention»).
L’article 8 du règlement dispose que la Commission adresse, au plus tard le 31 mai de chaque exercice, au Parlement européen, au Conseil et à la Cour des comptes, un rapport annuel sur la situation du Fonds à la fin de l’année civile précédente et sa gestion au cours de l’année civile précédente.
Tel est l’objet du présent rapport et du document de travail des services de la Commission qui l’accompagne. Ce rapport se fonde sur les données transmises par la BEI conformément à la convention.
2.Situation financière et principales opérations du Fonds de garantie
2.1.Situation financière du Fonds de garantie au 31 décembre 2020
Au 31 décembre 2020, le Fonds s’élevait à un total de 2 855 047 432,59 EUR (2 828 738 292,88 EUR au 31 décembre 2019) (voir l’annexe du document de travail: États financiers du Fonds de garantie, tels que communiqués par la BEI).
Le total du bilan du Fonds a augmenté d’environ 26,31 millions d’EUR en 2020. Cela s’explique principalement par les facteurs suivants:
Facteurs de hausse:
·la contribution du budget de l’Union (montant de provisionnement) de 42,34 millions d’EUR, qui vise à porter le Fonds jusqu’au montant objectif de 9 % de l’encours de l’ensemble des engagements;
·le résultat économique des opérations financières, qui s’est élevé à 22,26 millions d’EUR;
·l’augmentation de 13,39 millions d’EUR de la valeur du portefeuille, après réajustement aux prix du marché;
·le recouvrement de 0,70 million d’EUR, obtenu auprès d’un débiteur défaillant, d’un montant appelé précédemment;
·l’augmentation, à hauteur de 0,05 million d’EUR, de la dette envers la BEI correspondant aux frais de gestion de la trésorerie et aux honoraires d’audit dus au 31 décembre.
Facteurs de baisse:
·les interventions du Fonds visant à couvrir les défauts de paiement, qui se sont chiffrées à 52,43 millions d’EUR au total.
2.2.Principales opérations du Fonds de garantie en 2020
2.2.1.Appels au Fonds de garantie en 2020
Syrie
En 2020, la BEI a continué d’être confrontée à des arriérés de paiement sur les emprunts souverains de la Syrie. En conséquence, et conformément à l’accord de garantie qu’elle a conclu avec l’UE, la BEI a encore fait appel au Fonds à quatorze reprises entre le 1er janvier et le 31 décembre 2020, pour un montant total de 52,43 millions d’EUR (voir le point 5).
2.2.2.Provisionnement du Fonds de garantie en 2020
En février 2020, la somme de 240,15 millions d’EUR a été transférée du budget vers le Fonds au titre du provisionnement pour 2019.
Le montant de la contribution du budget de l’Union au Fonds pour 2021 a également été calculé en février 2020 et s’élève à 42,34 millions d’EUR.
Il a été calculé conformément aux articles 3 et 5 du règlement.
L’article 3 du règlement fixe le montant objectif pour le Fonds à 9 % de l’encours en principal de l’ensemble des engagements découlant de chaque opération, majoré des intérêts dus et non payés.
L’article 5 du règlement prévoit que le montant du provisionnement à verser au Fonds au cours de l’exercice «n + 1» à partir du budget est calculé sur la base de la différence, calculée au début de l’exercice «n», entre le montant objectif et la valeur des avoirs nets du Fonds à la fin de l’exercice «n - 1».
Afin d’atteindre l’objectif de 9 % de l’encours en principal de l’ensemble des engagements, la somme de 42,34 millions d’EUR, calculée sur la base de l’encours des opérations garanties au 31 décembre 2019, a été inscrite au budget 2021 de l’Union pour le provisionnement du Fonds. Ce montant a été approuvé par le Conseil et le Parlement européen et comptabilisé en tant qu’actif (créance) du Fonds au bilan au 31 décembre 2020.
Le paiement de 42,34 millions d’EUR au fonds commun de provisionnement devrait intervenir à la fin du mois de novembre, comme convenu en interne. Il est directement lié au transfert préalable des actifs du Fonds depuis la BEI vers le fonds commun de provisionnement, qui devrait être effectué au troisième trimestre (fin juillet), sous réserve de l’adoption du règlement établissant l’IVCDCI.
2.3.Principales opérations postérieures à la date de clôture (jusqu’à fin avril 2021)
Les sommes de 498 490,95 EUR et 167 718,31 EUR ont été recouvrées du prêt en défaut de paiement à l’aéroport d’Enfidha (Tunisie), respectivement en janvier et en mars 2021.
En avril 2021, un montant de 7,4 millions d’EUR a été versé en lien avec un appel à garantie effectué à la suite de défauts de paiement de la Syrie (pénalités appliquées par la BEI).
3.États financiers préconsolidés du Fonds
Les états financiers préconsolidés du Fonds ont pour but d’intégrer les opérations comptables ne figurant pas dans les états financiers du Fonds établis par la BEI (voir le document de travail). Ils font partie des états financiers consolidés de l’UE.
3.1.Situation financière préconsolidée au 31 décembre 2020
Bilan – Actif
| 31 décembre 2020 | 31 décembre 2019 | |
| ACTIFS NON COURANTS | 2 378 221 641 | 2 312 151 734 |
| Actifs financiers | 2 378 221 641 | 2 312 151 734 |
| ACTIFS COURANTS | 434 485 659 | 277 139 064 |
| Actifs financiers | 415 856 202 | 233 048 865 |
| Créances à recouvrer | 1 810 109 | 1 290 863 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 16 819 348 | 42 799 336 |
| TOTAL ACTIFS | 2 812 707 300 | 2 589 290 798 |
Bilan – Passif
| 31 décembre 2020 | 31 décembre 2019 | |
| RESSOURCES DU CONTRIBUTEUR | 2 609 255 287 | 2 407 419 308 |
| Contribution de la Commission européenne | 2 190 348 119 | 1 950 195 297 |
| Réserve de juste valeur | 34 252 128 | 20 859 023 |
| Bénéfices non distribués | 384 655 040 | 436 364 988 |
| PASSIFS NON COURANTS | 82 892 623 | 111 685 549 |
| Provisions financières | 82 892 623 | 111 685 549 |
| PASSIFS COURANTS | 120 559 388 | 70 185 941 |
| Provisions financières | 29 880 034 | 49 709 547 |
| Passifs liés à la garantie financière | 89 750 000 | 19 590 000 |
| Créances dues | 929 354 | 886 394 |
| TOTAL DES RESSOURCES DU CONTRIBUTEUR ET DU PASSIF | 2 812 707 300 | 2 589 290 798 |
La différence de 42,34 millions d’EUR entre le total du bilan préconsolidé du Fonds (2 812 707 300 EUR) et la valeur du Fonds qui figure dans les états financiers établis par la BEI (2 855 047 433 EUR) s’explique principalement par les éléments suivants:
·Le bilan préconsolidé (actif) inclut:
§tous les montants subrogés à l’UE à la suite des paiements de garantie liés à des appels de la BEI pour des prêts en défaut de paiement (arriérés dus et intérêts courus sur les retards de paiement). Cependant, étant donné la situation politique en Syrie, et sur la base d’une décision du comptable de la Commission, ces montants ont été intégralement dépréciés dans les états financiers 2020.
·Le bilan préconsolidé n’inclut pas:
§des provisions financières de 112,8 millions d’EUR liées aux futures échéances des prêts syriens restant en cours, ces provisions ayant été comptabilisées dans le bilan préconsolidé en 2020;
§la contribution du budget de l’Union au fonds commun de provisionnement de 42,34 millions d’EUR puisque cette créance est compensée par la dette correspondante dans les comptes consolidés de l’Union.
·Les montants d’appels versés par le Fonds à la BEI (et, le cas échéant, les recouvrements d’appels et intérêts de retard ultérieurs) sont comptabilisés comme diminutions (augmentations) de l’actif net (contribution de l’UE) dans les états financiers établis par la BEI. Dans les états financiers préconsolidés, les montants versés pour les appels de la BEI ne sont pas déduits de l’actif net, car ils deviennent des montants subrogés. Les montants liés sont comptabilisés soit comme produits (intérêts de retard courus et pénalités, gains de change), soit comme charges (provisions, dépréciations, passifs liés à la garantie financière, pertes de change). Cela entraîne une différence permanente entre les éléments de l’actif net (contribution de l’UE et bénéfices non distribués) comptabilisés dans les états financiers préparés par la BEI et ceux comptabilisés dans les états financiers préconsolidés établis par la Commission.
3.2.Compte de résultat préconsolidé
À l’instar du bilan, le compte de résultat préconsolidé est établi en vue d’être intégré dans les états financiers consolidés de l’UE.
| 2020 | 2019 | |
| Produits opérationnels | 0 | 266 252 |
| Charges opérationnelles | (3 460 002) | (3 494 876) |
| RÉSULTAT OPÉRATIONNEL | (3 460 002) | (3 228 615) |
| Produits financiers | 42 933 660 | 42 681 966 |
| Coûts financiers | (91 183 606) | (39 575 953) |
| RÉSULTAT FINANCIER | (48 249 946) | 3 106 013 |
| RÉSULTAT ÉCONOMIQUE DE L’EXERCICE | (51 709 948) | (122 602) |
·Les charges opérationnelles consistent principalement en frais de gestion d’actifs de la BEI (0,8 million d’EUR), compléments aux provisions financières sur les futures échéances des prêts syriens en cours (1,1 million d’EUR) et pertes de change (1,2 million d’EUR).
·Les produits financiers consistent principalement en intérêts du portefeuille d’investissement (6,8 millions d’EUR), plus-values de cession d’actifs financiers (8,8 millions d’EUR), rémunération du risque sur les opérations réalisées au titre du mandat de l’initiative «Résilience économique» pour le secteur privé (9,1 millions d’EUR) et intérêts de retard courus sur les montants subrogés (18,1 millions d’EUR).
·Les coûts financiers consistent principalement en pertes de valeur (19,6 millions d’EUR) sur les montants subrogés à l’Union en 2020 (voir le point 5), moins-values de cession d’actifs financiers (1,4 million d’EUR) et passifs liés à la garantie financière comptabilisés sur les opérations réalisées au titre du mandat de l’initiative «Résilience économique» pour le secteur privé (70,2 millions d’EUR).
4.Gestion de la trésorerie du Fonds de garantie
4.1.Politique d’investissement
Les actifs liquides du Fonds sont investis conformément aux principes de gestion énoncés dans l’annexe de la convention de gestion, telle que modifiée 3 . En conséquence, des avoirs suffisants sont placés dans des actifs monétaires pour couvrir les sorties de trésorerie à court terme (moins d’un an), dans une proportion devant être fixée dans la stratégie d’investissement annuelle. Les avoirs restants peuvent être alloués à des instruments à moyen et à long terme, dont la maturité ne dépasse pas 10 ans et 6 mois à compter de la date de paiement (portefeuille à moyen et à long terme). Fin 2020, la duration modifiée globale du portefeuille du Fonds était d’environ 3 ans.
4.2.Performance et évolution des marchés en 2020
La performance du portefeuille du Fonds a été suivie sur la base des prix du marché. En 2020, le portefeuille du Fonds a dégagé un rendement de 1,074 %, soit 28,6 points de base de plus que l’indice de référence. La performance a été déterminée par la forte volatilité tandis que les taux d’intérêt demeuraient faibles, sous l’effet de l’orientation accommodante des politiques budgétaire et monétaire durant la pandémie. Le rendement positif s’est traduit par une contribution positive de 30 millions d’EUR. Fin 2020, la valeur de marché du portefeuille du Fonds atteignait environ 2 810 millions d’EUR.
La pandémie a engendré des difficultés soudaines et sans précédent pour l’économie mondiale. Les mesures visant à contenir la propagation du virus ont eu de fortes incidences négatives sur l’activité économique et ont entraîné un repli du commerce mondial ainsi qu’une augmentation de la volatilité des marchés financiers. De larges pans de l’économie mondiale ont été touchés par les mesures de confinement, ce qui a alimenté l’incertitude chez les consommateurs et affaibli la demande. Les secteurs des services ont été les plus durement frappés, tandis que l’industrie manufacturière s’est montrée plus résiliente.
Les politiques monétaire et budgétaire sont restées expansionnistes. Dans la zone euro, la Banque centrale européenne a mis en place un nouveau programme temporaire d’achats d’urgence face à la pandémie d’un montant total de 1 850 milliards d’EUR, qui complète les programmes d’achats d’actifs existants. La politique monétaire accommodante a également pris la forme d’un assouplissement des conditions relatives aux opérations de refinancement à plus long terme ainsi qu’aux opérations ciblées de refinancement à plus long terme et d’une extension des programmes d’achats d’actifs moyennant une enveloppe temporaire supplémentaire de 120 milliards d’EUR. Aux États-Unis, la Réserve fédérale a mis en place un ensemble de mesures visant à stabiliser les marchés et à stimuler la croissance, notamment deux nouvelles facilités (facilité de crédit aux entreprises sur le marché primaire et facilité de crédit aux entreprises sur le marché secondaire). Elle a supprimé les plafonds applicables aux achats d’actifs prévus dans le cadre de l’assouplissement quantitatif et réduit son taux de 1,5 point de pourcentage depuis mars 2020, le ramenant à un niveau proche de zéro.
Les marchés financiers ont enregistré de relativement bons résultats à la fin de l’année 2020, sous l’effet d’une amélioration de l’attitude à l’égard du risque, des informations encourageantes relatives à l’élaboration des vaccins et de l’optimisme concernant le programme de relance budgétaire au lendemain des élections présidentielles américaines. En Europe, le lancement du programme NextGenerationEU et de l’instrument de soutien temporaire à l’atténuation des risques de chômage en situation d’urgence (SURE) a renforcé les mesures budgétaires au niveau national, ce qui a permis de passer à la vitesse supérieure et de réduire les écarts. Dans ce contexte, les taux et le crédit dans la zone euro ont continué à diminuer, quoique à un rythme plus lent qu’auparavant, tandis que les rendements à long terme du Trésor ont affiché une tendance à la hausse.
5.Appels au Fonds de garantie
Syrie
Face à la détérioration de la situation en Syrie, le Conseil des affaires étrangères, le Parlement européen et le Conseil ont adopté en 2011 des décisions interdisant à la BEI de décaisser des fonds dans le cadre des accords de prêts en cours et suspendant ses contrats d’assistance technique à des projets souverains en Syrie. Ces mesures restrictives ont été par la suite inscrites dans le règlement (UE) nº 36/2012 du Conseil du 18 janvier 2012, dans sa version modifiée.
Aucune nouvelle opération de financement n’a donc été engagée par la BEI depuis mai 2011 et tous les décaissements et services d’assistance technique en faveur de la Syrie sont suspendus depuis novembre 2011 jusqu’à nouvel ordre.
La BEI est confrontée depuis novembre 2011 à des arriérés de paiement sur les emprunts souverains de la Syrie. En conséquence, et conformément aux accords de garantie pertinents qu’elle a conclus avec l’UE, la BEI avait fait appel au Fonds à 91 reprises au 31 décembre 2020, pour un montant total de 528,39 millions d’EUR (y compris les pénalités appliquées par la BEI et les montants recouvrés).
6.Rémunération de la BEI
La rémunération de la BEI est constituée de frais de gestion et de frais de recouvrement. Les frais de gestion se rapportent à la gestion des actifs du Fonds. Quant aux frais de recouvrement, ils sont liés aux charges externes de recouvrement de créances en cas de défaut de paiement couvert par la garantie de l’UE pour les opérations de financement de la BEI en dehors de l’Union.
Le deuxième avenant à la convention, qui date du 8 mai 2002, dispose que les frais de gestion de la BEI sont calculés en appliquant des taux de commission annuels dégressifs aux différentes tranches d’actifs du Fonds. Cette rémunération est calculée sur la base des actifs annuels moyens du Fonds.
Les frais de gestion de la BEI pour 2020 ont été fixés à 837 634 EUR et ont été inscrits en tant que charge au compte de résultat et comptabilisés dans le compte de régularisation au passif du bilan.
L’accord de recouvrement signé entre la Commission et la Banque en décembre 2018 prévoit uniquement le paiement des frais externes de recouvrement de la BEI (et ne prévoit plus celui des frais internes).